Tiền và hệ thống tài chính (Bài 2)
Hệ thống tài chính có sáu phần, một trong số đó đóng một vai trò cơ bản trong nền kinh tế của chúng ta. Các phần như tiền, các công cụ tài chính, thị trường tài chính, định chế tài chính, các cơ quan của chính phủ, và các ngân hàng trung ương.
Phần đầu tiên chúng tôi sử dụng hệ thống: tiền, trả tiền cho việc mua bán của chúng tôi và để lưu trữ tài sản của chúng tôi. Phần thứ hai: chúng tôi sử dụng, công cụ tài chính chuyển nguồn lực từ người tiết kiệm cho các nhà đầu tư và chuyển rủi ro cho những người được trang bị tốt nhất để chấp nhận chúng. Cổ phiếu, thế chấp, và các chính sách bảo hiểm là những ví dụ của các công cụ tài chính .Phần thứ ba của hệ thống tài chính của chúng tôi là thị trường tài chính, cho phép chúng tôi có thể mua và bán các công cụ tài chính một cách nhanh chóng và rẻ tiền. New York trao đổi cổ phiếu mới là một ví dụ về một thị trường tài chính. Định chế tài chính là phần thứ tư của hệ thống tài chính: cung cấp vô số các dịch vụ, bao gồm cả truy cập vào các thị trường tài chính và sưu tập các thông tin về người đi vay tiềm năng để đảm bảo họ có đáng tin cậy. Các ngân hàng, các công ty chứng khoán và các công ty bảo hiểm là những ví dụ về các định chế tài chính. Cơ quan quản lý Chính phủ là thành phần thứ năm của hệ thống tài chính. Họ có trách nhiệm để đảm bảo các yếu tố của hệ thống, bao gồm cả công cụ tài chính, thị trường, tổ chức hoạt động một cách an toàn và đáng tin cậy. Cuối cùng, ngân hàng trung ương là phần thứ sáu của hệ thống, theo dõi và ổn định nền kinh tế. Hệ thống dự trữ liên bang là ngân hàng trung ương Hoa Kì.
Trong khi các chức năng cần thiết để xác định sáu danh mục này, hình thức của họ không ngừng phát triển.Tiền bao gồm tiền xu, vàng và bạc, cuối cùng đã được thay thế bằng tiền giấy, mà ngày nay đang được phổ biến bởi chuyển tiền điện tử. Phương pháp tiếp cận với các phương tiện thanh toán đã thay đổi đáng kể. Gần đây nhất là 1970, người dân có thói quen lấy tiền từ giao dịch viên ngân hàng khi tiền lương của họ đổi ra tiền mặt hoặc rút tiền tiết kiệm của họ từ các ngân hàng địa phương. Ngày nay, họ có thể nhận được tiền mặt thực tế bất kỳ máy ATM nào ở bất cứ nơi nào trên thế giới. Để trả các hóa đơn của họ, những người đã từng kiểm tra và đặt chúng trong thư điện tử, sau đó chờ đợi các báo cáo ngân hàng hàng tháng để đảm bảo các giao dịch đã được xử lý một cách chính xác .Hôm nay thanh toán, có thể được thực hiện tự động, và chủ tài khoản có thể kiểm tra các giao dịch bất cứ lúc nào trên trang web ngân hàng của họ.
Đã phát triển các công cụ tài chính (hoặc chứng khoán, như chúng tôi thường được gọi) cũng giống như dạng tiền tệ. Trong vài thế kỷ qua, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu đơn lẻ qua nhà môi giới chứng khoán, nhưng các giao dịch đó tốn kém. Hơn nữa, việc đưa cùng một danh mục đầu tư của một số lượng nhỏ cổ phiếu và trái phiếu là cực kỳ tốn thời gian, chỉ cần thu gom các thông tin cần thiết để đánh giá một nhà đầu tư tiềm năng cũng là nhiệm vụ khó khăn. Kết quả, đầu tư là một hoạt động dành cho những người giàu có. Ngày nay, tổ chức tài chính cung cấp ít nhất là 1000 $ để đầu tư khả năng mua cổ phần trong các quỹ tương hỗ, điều này tạo ra các khoản tiết kiệm của một số lượng lớn các nhà đầu tư. Với quy mô đó, quỹ tương hỗ có thể xây dựng danh mục đầu tư hàng trăm hoặc thậm chí hàng ngàn cổ phiếu khác nhau và hoặc trái phiếu.
Các thị trường cổ phiếu và trái phiếu được bán đã trải qua một sự chuyển biến tương tự. Ban đầu, thị trường tài chính được đặt tại các quán cà phê và quán rượu nơi mà cá nhân đã gặp nhau để trao đổi công cụ tài chính. Bước tiếp theo là tạo ra thị trường có tổ chức, như đến New York trao đổi cổ phiếu thương mại những nơi đặc biệt dành riêng cho việc mua bán cổ phiếu và trái phiếu. Ngày nay, nhiều hoạt động đã từng xảy ra giao dịch tài chính tại các thành phố lớn được xử lý bởi mạng lưới điện tử. Mua nhà và người bán có được thông tin về giá và bắt đầu giao dịch từ máy tính của họ từ các thiết bị cầm tay. Bởi vì điện tử đã làm giảm chi phí xử lý giao dịch tài chính, thậm chí nhà đầu tư nhỏ cũng có thể đủ khả năng để tham gia vào chúng. Quan trọng, thị trường tài chính hiện nay cung cấp một mảng rộng hơn nhiều công cụ tài chính đã có sẵn 50 năm trước đây.
Định chế tài chính có thay đổi, là tốt. Ngân hàng bắt đầu như kho tiền, nơi mọi người có thể lưu trữ các giá trị của mình. Dần dần, họ phát triển thành tổ chức nhận tiền gửi và các khoản cho vay. Hàng trăm năm qua, trên thực tế đó là những gì các ngân hàng đã làm. Ngày nay, ngân hàng giống như một thị trường tài chính. Đi vào và bạn sẽ khám phá ra một loại rất lớn của các sản phẩm tài chính và dịch vụ để bán, từ truy cập vào thị trường tài chính tới chính sách bảo hiểm, thế chấp, tín dụng tiêu dùng, và thậm chí cả tư vấn đầu tư.
Các hoạt động của các cơ quan của chính phủ và kết cấu của các quy định đã được phát triển và đã bước vào một giai đoạn thay đổi nhanh chóng hơn, quá. Trong những hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính 1929-1933, khi sự thất bại của hàng ngàn của các ngân hàng đã dẫn đến cuộc đại khủng hoảng, chính phủ Mỹ đã đưa ra các cơ quan quản lý để cung cấp trên phạm vi rộng các quy tắc tài chính quy định cho hoạt động của định chế tài chính và thị trường và giám sát giám sát thông qua kiểm tra và thi hành. Các cơ quan của Mỹ được thành lập vào những năm 1930 ban hành và thực thi các quy tắc tài chính vẫn còn hoạt động.
Tuy nhiên, sự phát triển của các công cụ tài chính, định chế, và thị trường đã dẫn đến nhiều thay đổi trong những cách mà các cơ quan quản lý làm việc. Một giám định các ngân hàng được sử dụng để đếm tiền trong ngăn tiền mặt và gọi khách hàng vay để xem nếu các khoản vay trên sổ sách của ngân hàng là có thật. Họ thậm chí có thể truy cập vào nơi làm việc để xem nếu các khoản vay đã được sử dụng như thiết kế mua thiết bị hoặc xây dựng một nhà máy. Hôm nay, ngân hàng tham gia vào hàng triệu giao dịch, trong đó nó nhiều phức tạp và khó hiểu so với khoản vay, thế chấp. Vì vậy, một kiểm tra viên của chính phủ cũng xem xét các hệ thống mà một ngân hàng được sử dụng để quản lý rủi ro khác nhau của nó. Khi làm như vậy, các nhà quản lý cố gắng khuyến khích thực hành tốt nhất trong ngành công nghiệp tài chính. Tuy nhiên, sự thất bại của cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ và những nơi khác trên thế giới để dự đoán hoặc ngăn chặn khủng hoảng tài chính 2007-2009 đã khiến nhiều chính phủ phải xem xét đến những thay đổi quy định tài chính và cơ quan quản lý. Những thay đổi này có thể sẽ ảnh hưởng đến hệ thống tài chính trong nhiều năm tới.
Cuối cùng, các ngân hàng trung ương đã thay đổi rất nhiều. Họ bắt đầu khi các ngân hàng tư nhân lớn được thành lập bởi vua chúa tài trợ cho các cuộc chiến tranh. Ví dụ, vua William da màu tạo ra các ngân hàng ở Anh năm 1694 với mục đích rõ ràng của việc tăng thuế và vay để tài trợ cho một cuộc chiến tranh giữa Áo, Anh và Hà Lan ở một bên và Louis XIV của Pháp bên kia. Cuối cùng, các kho bạc chính phủ phát triển thành các ngân hàng trung ương hiện đại mà chúng ta biết ngày nay. Trong khi chỉ có một vài ngân hàng trung ương tồn tại trong năm 1900, gần như tất cả các nước trên thế giới có một, và họ đã trở thành một của các định chế quan trọng nhất trong chính phủ. Các ngân hàng trung ương kiểm soát sự sẵn có của tiền và thẻ tín dụng để đảm bảo lạm phát thấp, tốc độ tăng trưởng cao và sự ổn định của hệ thống tài chính. Bởi vì sứ mạng hiện tại của họ phục vụ công chúng rộng lớn hơn là vua chúa, phương pháp hoạt động của họ cũng đã thay đổi. Một khi quyết định của ngân hàng trung ương ẩn, nhưng ngày nay nhà hoạch định chính sách đã cố gắng cho sự minh bạch trong hoạt động của mình. Các quan chức ngân hàng trung ương Châu Âu và dự trữ liên bang Hoa Kỳ- là hai ngân hàng trung ương quan trọng nhất trong thế giới ra ngoài con đường của họ để giải thích các lý do cho quyết định của mình.
Thông qua bản chất thay đổi của hệ thống tài chính của chúng tôi là một chủ đề hấp dẫn, nó đặt ra thách thức đối với cả sinh viên và giảng viên. Làm thế nào chúng ta có thể giảng dạy và học hỏi về tiền bạc và ngân hàng trong một cách mà sẽ đứng vững với thử thách của thời gian, để các kiến thức chúng ta đạt được sẽ không trở nên lỗi thời? Câu trả lời là chúng ta phải phát triển một cách để hiểu và thích ứng với cơ cấu tiến hóa của hệ thống tài chính. Điều đó có nghĩa là thảo luận về tiền bạc và ngân hàng trong khuôn khổ các nguyên tắc cốt lõi mà không thay đổi theo thời gian. Phần tiếp theo giới thiệu năm nguyên tắc cốt lõi mà sẽ hướng dẫn nghiên cứu của chúng tôi thông qua trong cuốn sách này.
» Tin mới nhất:
» Các tin khác: