Kế toán phát hành trái phiếu theo giá thặng dư
Nếu???? Trái phiếu có mệnh giá $1000, lãi suất trái phiếu 10%, kỳ hạn 5 năm nhưng lãi suất thị trường hiện tại là 7 %
BẠN NÊN MUA TRÁI PHIẾU VỚI GIÁ TIỀN BAO NHIÊU?????
1. Hiện giá của mệnh giá trái phiếu phải được tính theo lãi suất thị trường 7% bởi vì nhà đầu tư hãy luôn luôn nghĩ đến việc nếu không mua trái phiếu này họ chỉ có thể đầu tư vào một danh mục khác có lãi suất hiện hành là 7%/năm và một khoản tiền $1000 vào 5 năm sau. Do đó, nếu nhà đầu tư đầu tư theo một danh mục có lãi suất 7% thì trong 5 năm tới họ sẽ nhận được $1000, vậy $1000 trong 5 năm tới có hiện giá là bao nhiêu?
1000 x .71290 = $712.90
2. Tương tự như vậy, nhà đầu tư tính hiện giá của các khoản lãi họ sẽ nhận theo lãi suất thị trường hiện tại (7%)
Tiền lãi hàng năm = $1000 x 10% = $100
Hiện giá của các khoản tiền lãi của 5 năm tới: $100 x 4.10020 = 410.02
\ nhà đầu tư nên mua với mức giá $712.90 + 410.02 = $1122.92 đây chính là GIÁ THẶNG DƯ
Kế toán trái phiếu phát hành theo giá thặng dư
Vì lãi suất trái phiếu cao hơn lãi suất thị trường nên trái phiếu sẽ được bán với giá cao hơn mệnh giá. Giả định rằng trái phiếu được bán/phát hành với giá $1,122.92, bút toán ghi nhận việc phát hành trái phiếu như sau:
01/01/2009 Nợ TK Tiền 1,122.92
Có TK Thặng dư của trái phiếu phải trả 122.92
Có TK Trái phiếu phải trả 1,000
Phát hành trái phiếu theo giá thặng dư, mệnh giá $1,000
Phân bổ thặng dư trái phiếu theo phương pháp đường thẳng
Tương tự như chiết khấu trái phiếu, thặng dư của trái phiếu phải được phân bổ trong suốt kỳ hạn của trái phiếu. Trong trường hợp trái phiếu của chúng ta, thặng dư trái phiếu $122.92 được phân bổ như sau:
Giá trị thặng dư của trái phiếu phải trả : $122.92
Kỳ hạn của trái phiếu : 5 năm
Giá trị phân bổ thường niên : $24.58 ($122.92/5 năm)
Bút toán ghi chép việc trả lãi và phân bổ giá trị thặng dư của trái phiếu như sau:
31/12/2009 Nợ TK Chi phí lãi trái phiếu 75.42
Nợ TK Thặng dư trái phiếu phải trả 24.58
Có TK Tiền 100
Bút toán trên được thực hiện vào mỗi kỳ trả lãi. Chi phí lãi trái phiếu luôn luôn cố định trong suốt kỳ hạn trái phiếu là $75.42/năm.
Ảnh hưởng của việc phân bổ thặng dư trái phiếu: Khi phân bổ giá trị thặng dư của trái phiếu sẽ làm giảm chi phí lãi trái phiếu từ $100 xuống còn $75.42. Điều này có nghĩa là lãi suất trái phiếu 10% sẽ được kéo xuống xấp xỉ bằng lãi suất thị trường 7%. Ngoài ra, với việc phân bổ thặng dư của trái phiếu, giá trị tích lũy của trái phiếu (the carrying amount of the bonds) sẽ giảm cho đến khi nó bằng với mệnh giá của trái phiếu vào ngày đáo hạn.
Tính toán số tiền mua trái phiếu trong trường hợp trả lãi bán niên???
Ví dụ trái phiếu có mệnh giá $1000, kỳ hạn 10 năm, lãi suất trái phiếu 14%, trả lãi bán niên.
# kỳ trải lãi?? 10 năm x 2 kỳ/năm = 20 kỳ
Lãi suất? 14%/năm/2 kỳ/năm = 7 %/kỳ
\ Số nhân = .25842
Hiện giá = $1000 x .25842 = $258.42 Đây chính là giá mua!
QUỸ CHÌM (SINKING FUND). Đây là $$ cần phải được để riêng để thanh toán mệnh giá trái phiếu. Đây chính là tài sản không được đụng đến cho dù lý do nào đi chăng nữa.
GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI: Đây là một phương pháp khác được sử dụng để xác định giá trị của một khoản tiền trong tương lai. Số nhân luôn lớn hơn 1 vì có tính đến tiền lãi thu được trong kỳ.
» Tin mới nhất:
» Các tin khác: