Các nguyên tắc thực hiện giao dịch kỳ hạn (Tiếp theo)
* Khái niệm điểm kỳ hạn
Điểm kỳ hạn là chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay.
* Công thức tổng quát:
- Điểm kỳ hạn tuyệt đối
P = F - S
Trong đó
F là tỷ giá kỳ hạn.
S là tỷ giá giao ngay.
id là lãi suất huy động (%/năm).
is là lãi suất cho vay (%/năm).
- Điểm kỳ hạn tương đối
P%=(F-S)/S x 12/N
Trong đó
F là tỷ giá kỳ hạn.
S là tỷ giá giao ngay.
N là kỳ hạn tính theo tháng.
* Công thức tính gần đúng tổng quát:
- Điểm kỳ hạn tính theo số tuyệt đối
P = S(id – is)
- Điểm kỳ hạn tương đối (tính theo tỷ lệ %/năm)
P% = id - is
Chú ý: i: ls %/năm
Công thức điểm kỳ hạn tương đối phản ánh:
+ Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền: đồng tiền có lãi suất thấp hơn thì tăng giá kỳ hạn.
+ Tỷ lệ % lên giá hay giảm giá là tương đương với chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.
* Yết tỷ giá kỳ hạn
- Có 3 cách yết tỷ giá kỳ hạn như sau:
+ Yết đầy đủ các con số (Outright): Là cách niêm yết tỷ giá đầy đủ, chúng ta không cần phải tính toán gì thêm.
Cách yết Outright thường được sử dụng trên thị trường bán lẻ giữa các NHTM với khách hàng.
Ví dụ: GBP/USD 90 ngày = 1,6172/88
+ Yết theo điểm kỳ hạn số tuyệt đối: Là cách niêm yết tỷ giá trong đó chỉ yết theo điểm kỳ hạn. Để biết đước tỷ giá kỳ hạn đầy đủ ta phải cộng/trừ điểm kỳ hạn với tỷ giá giao ngay theo quy tắc:
° Nếu điểm kỳ hạn mua vào nhỏ hơn điểm kỳ hạn bán ra thì cộng điểm kỳ hạn vào tỷ giá giao ngay.
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + điểm kỳ hạn.
° Nếu điểm kỳ hạn mua vào lớn hơn điểm kỳ hạn bán ra thì trừ điểm kỳ hạn khỏi tỷ giá giao ngay.
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay - điểm kỳ hạn
Yết giá theo điểm kỳ hạn số tuyệt đối thường được áp dụng trên thị trường liên ngân hàng (Interbank).
+ Yết theo điểm kỳ hạn tính tỷ lệ %
» Tin mới nhất:
» Các tin khác: