We will use the information in the following table to calculate the net realizable value and the lower of cost or market for five products:

Recall the lower of cost or market (LCM) rule: LCM is the lower of cost or replacement cost, with the replacement cost being no higher than NRV and no lower than NRV minus the normal profit.

Since the replacement cost was given, we will begin by calculating the net realizable value (NRV) of each of the products. Recall that net realizable value is the expected selling price in the ordinary course of business minus the cost to complete and dispose. NRV will be the upper limit (the ceiling) for the replacement cost.

Next we will calculate the NRV minus the normal profit. This amount will be the lower limit (the floor) for the replacement cost.

The following chart displays the four relevant amounts used in the lower of cost or market rule: (1) cost, (2) the upper limit, or ceiling, for the replacement cost, (3) replacement cost, and (4) the lower limit, or floor, for the replacement cost. The lower of cost or market amount appears in bold font:

Let's review the lower of cost or market for each of the five products shown in the above table:

» Tin mới nhất:

• Nhận biết "Điểm mù" trong đầu tư chứng khoán (24/04/2024)
• Kho vũ khí tuyệt vời để xây dựng kỹ năng viết tiếng Anh cho sinh viên (18/04/2024)
• CÁC YẾU TỐ BỊ LOẠI TRỪ KHI TÍNH GDP (18/04/2024)
• Chiến lược tăng trưởng quốc tế của Tesco (18/04/2024)
• Barra tại GM đối mặt với những thách thức (18/04/2024)

» Các tin khác:

• SƠ LƯỢC VỀ MARKETING ONLINE ĐỐI VỚI KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN (18/08/2015)
• Giải pháp quy trình hoạt động nội bộ tại công ty dược Danapha (17/08/2015)
• TRIỂN KHAI SỬ DỤNG BSC ĐỂ ĐO LƯỜNG THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CÔNG TY (17/08/2015)
• Segmenting and positioning (17/08/2015)
• BOOK REVIEW: NHỮNG KẺ XUẤT CHÚNG & THÁM TỬ KINH TẾ (17/08/2015)
• Nghiên cứu các công cụ định giá thương hiệu (17/08/2015)
• Mô hình kinh doanh (17/08/2015)
• Cash Dividends on Common Stock (16/08/2015)
• Tỷ giá hối đoái: Lãi suất thả nổi và lãi suất cố định (18/06/2015)
• Các kỹ thuật cải tiến mã lệnh xấu (code smells) (18/06/2015)