* Khái niệm điểm kỳ hạn

Điểm kỳ hạn là chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay.

* Công thức tổng quát:

- Điểm kỳ hạn tuyệt đối

P = F - S

Trong đó

            F là tỷ giá kỳ hạn.

            S là tỷ giá giao ngay.

            i_d là lãi suất huy động (%/năm).

            i_s là lãi suất cho vay (%/năm).

- Điểm kỳ hạn tương đối

P%=(F-S)/S x 12/N

Trong đó

            F là tỷ giá kỳ hạn.

            S là tỷ giá giao ngay.

            N là kỳ hạn tính theo tháng.

* Công thức tính gần đúng tổng quát:

- Điểm kỳ hạn tính theo số tuyệt đối

P = S(i_d – i_s)

- Điểm kỳ hạn tương đối (tính theo tỷ lệ %/năm)

P% = i_d - i_s

Chú ý: i: ls %/năm

Công thức điểm kỳ hạn tương đối phản ánh:

+ Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền: đồng tiền có lãi suất thấp hơn thì tăng giá kỳ hạn.

+ Tỷ lệ % lên giá hay giảm giá là tương đương với chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.

* Yết tỷ giá kỳ hạn

- Có 3 cách yết tỷ giá kỳ hạn như sau:

+ Yết đầy đủ các con số (Outright): Là cách niêm yết tỷ giá đầy đủ, chúng ta không cần phải tính toán gì thêm.

Cách yết Outright thường được sử dụng trên thị trường bán lẻ giữa các NHTM với khách hàng.

Ví dụ: GBP/USD 90 ngày = 1,6172/88

+ Yết theo điểm kỳ hạn số tuyệt đối: Là cách niêm yết tỷ giá trong đó chỉ yết theo điểm kỳ hạn. Để biết đước tỷ giá kỳ hạn đầy đủ ta phải cộng/trừ điểm kỳ hạn với tỷ giá giao ngay theo quy tắc:

° Nếu điểm kỳ hạn mua vào nhỏ hơn điểm kỳ hạn bán ra thì cộng điểm kỳ hạn vào tỷ giá giao ngay.

Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + điểm kỳ hạn.

° Nếu điểm kỳ hạn mua vào lớn hơn điểm kỳ hạn bán ra thì trừ điểm kỳ hạn khỏi tỷ giá giao ngay.

Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay - điểm kỳ hạn

Yết giá theo điểm kỳ hạn số tuyệt đối thường được áp dụng trên thị trường liên ngân hàng (Interbank).

+ Yết theo điểm kỳ hạn tính tỷ lệ %

» Tin mới nhất:

• Nhận biết "Điểm mù" trong đầu tư chứng khoán (24/04/2024)
• Kho vũ khí tuyệt vời để xây dựng kỹ năng viết tiếng Anh cho sinh viên (18/04/2024)
• CÁC YẾU TỐ BỊ LOẠI TRỪ KHI TÍNH GDP (18/04/2024)
• Chiến lược tăng trưởng quốc tế của Tesco (18/04/2024)
• Barra tại GM đối mặt với những thách thức (18/04/2024)

» Các tin khác:

• Rào cản để gia nhập độc quyền (18/07/2020)
• Hiểu về độc quyền hoàn toàn (18/07/2020)
• The accounting information system (18/07/2020)
• Phân tích CVP (18/07/2020)
• Các nguyên tắc thực hiện giao dịch kỳ hạn (18/07/2020)
• BANK RISK MANAGEMENT (PART 2) (18/07/2020)
• Financial reporting and accounting standards (18/07/2020)
• BANK RISK MANAGEMENT (PART 1) (18/07/2020)
• Đặc điểm của thị trường giao ngay (18/07/2020)
• HIỆP ĐỊNH THƯƠNG MẠI TỰ DO VIỆT NAM – EU (EVFTA)_TÁC ĐỘNG ĐỐI VỚI NỀN KINH TẾ VIỆT NAM [P2] (18/07/2020)