Rủi ro tỷ giá hối đoái là rủi ro khi tỷ giá hối đoái thay đổi làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của một doanh nghiệp.

Khi một công ty tự bảo hiểm trước rủi ro ngoại hối, công ty đó đang tham gia vào hoạt động “hedging”, hay còn gọi là phòng vệ rủi ro. Để thực hiện bảo vệ mình khỏi các rủi ro tỷ giá hối đoái, các Doanh nghiệp đa quốc gia thường theo đuổi nhiều công cụ phòng vệ khác nhau. Một trong những phương pháp hay được sử dụng nhất là  công cụ tài chính phái sinh hợp đồng kỳ hạn (forward)

Hợp đồng kỳ hạn tỷ giá hối đoái (Forward Exchange Rates Contract)

Hợp đồng kỳ hạn tỷ giá hối đoái xảy ra khi hai bên đồng ý đổi tiền ở một mức tỷ giá hối đoái xác định và thực hiện giao dịch này vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Ví dụ, Apple có doanh thu từ các cửa hàng flagship ở khắp nơi trên thế giới. Trong trường hợp đồng dollar tăng giá trị, doanh thu của Apple có thể sụt giảm khi quy đổi từ các đồng ngoại tệ khác về đồng dollar. Giả sử doanh thu của Apple tại thị trường Việt Nam hiện nay là 23.5 tỉ đồng, tương đương với 1,000,000 USD nếu tỷ giá hiện nay là USD/VND = 23,500. Tuy nhiên nếu trong tương lai, đồng USD có giá hơn, tỷ giá thay đổi USD/VND = 24,500, lúc này theo tỷ giá mới, doanh thu Apple khi quy về công ty mẹ tại Mỹ là 959,200 USD, giảm 40,816 USD. Đây là rủi ro tỷ giá hối đoái các công ty đa quốc gia có thể gặp phải khi có doanh thu ở nhiều thị trường dưới các đồng ngoại tệ khác trên thế giới.

Để tránh trường hợp sự thay đổi trong tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến doanh thu này, Apple sẽ tham gia vào các hợp đồng kỳ hạn tỷ giá hối đoái, trong đó Apple xác nhận với một bên thứ hai về việc sẽ quy đổi ngoại tệ sang dollar theo một tỷ giá xác định ở một ngày trong tương lai. Giả sử Apple thoả thuận vs HSBC về việc sẽ áp dụng tỷ giá hối đoái USD/VND = 23,700 tại một ngày trong tương lai, theo đó, thu nhập của Apple khi quy đổi về lại USD tương đương 991,561 USD. Tại đây, Apple cố định được doanh thu trong tương lai của mình và hạn chế tối thiểu mức lỗ có thể ghi nhận được.

Tuy nhiên, việc sử dụng Forward Exchange Rate Contract vẫn có nhiều khuyết điểm như phải tốn phí giao dịch, khó để tìm kiếm đối tác đổi tiền có cùng nhu cầu cũng như số lượng giao dịch tương đương. Tuy vậy, đây là một công cụ đơn giản và phổ biến và mang lại hiệu quả cao thường được áp dụng bởi nhiều công ty đa quốc gia trên thế giới.

Phạm Minh Vân Anh

» Tin mới nhất:

• Nhận biết "Điểm mù" trong đầu tư chứng khoán (24/04/2024)
• Kho vũ khí tuyệt vời để xây dựng kỹ năng viết tiếng Anh cho sinh viên (18/04/2024)
• CÁC YẾU TỐ BỊ LOẠI TRỪ KHI TÍNH GDP (18/04/2024)
• Chiến lược tăng trưởng quốc tế của Tesco (18/04/2024)
• Barra tại GM đối mặt với những thách thức (18/04/2024)

» Các tin khác:

• Sự gắn kết và các thành phần của sự gắn kết của nhân viên với tổ chức (18/03/2024)
• Lỗ kép là gì? Tác hại và lợi ích của lỗ kép (17/03/2024)
• Các khoản giảm trừ doanh thu, sự khác biệt giữa kế toán Việt Nam và Mỹ (15/03/2024)
• Hãy nói sự thật tại Gentle Giant Moving (15/03/2024)
• Sự bất bình đẳng về thu nhập (11/03/2024)
• KHỞI NGHIỆP: Một vài kinh nghiệm giúp thành công (10/03/2024)
• Quá trình hình thành và vỡ Bong bóng chứng khoán (03/03/2024)
• Vai trò và chức năng chính của Ngân hàng thương mại (19/01/2024)
• Lí do sinh viên nên học tài chính (18/01/2024)
• CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (18/01/2024)